文/瑞财经 许淑敏
自去年7月赵飞升任董事长以后，行长一职已经空置一年多时间。
最近，郑州银行新行长人选有了消息。
多方媒体报道称，北京分行副行长李红将调任郑州银行，待相关人事任免流程结束后，拟任郑州银行行长。
赵飞即将迎来多个帮手，共同解决郑州银行当下的经营管理问题。
作为全国首家“A+H”股上市城商行，郑州银行本该一路高走，但无奈这几年股价一路下滑，进入1元区间，更因连续不分红存在被ST的风险。
营收负增长、净利双位数下滑、净息差走低、不良贷款率高企，无论是盈利能力，或是资产质量，郑州银行（002936.SZ、6196.HK）都亟待提升。
另外，郑州银行近两成股份存在质押、冻结的情况，未来发展仍存不确定性。
01
百亿资产转让
一则资产转让公告，让郑州银行再次受到市场关注。
公告显示，郑州银行与中原资产签署《资产转让合同》，其向中原资产出售信贷资产及其他资产，扣除减值准备前的本金及利息账面余额约150.11亿元。
而转让价款为100亿元，将以50亿元的现金及合计价值为50亿元的信托受益权方式支付。
该资产包，为郑州银行低效益资产。2022 年，该资产包未经审计税前利润及税后利润分别为0.89 亿元及0.67 亿元。2023 年，该资产包未经审计税前亏损及税后亏损分别为11.35 亿元及8.51 亿元。
郑州银行方面称，拟转让资产的借款人的还款能力已出现一定问题，已蕴藏一定的风险隐患，在未来一段时间内资产质量可能出现一定恶化，即使执行担保或采取必要法律程序后，预期也将会产生一定损失。
当前市场上，银行转让低效益资产、不良资产的操作较为常见，但一般转让金额只在几亿、几十亿，郑州银行直接转让百亿级别的资产包，确实罕见。
郑州银行期望通过本次资产转让，提升资产质量。郑州银行提及，完成本次资产转让后，将释放已占用的风险资产，资产结构及资产质量也将得到一定优化，降低资本占用，改善资本充足率及流动性。
作为首家“A+H”股上市城商行，郑州银行面临着不良风险上涨、资产质量下行的压力。
截至2024年6月末，郑州银行不良贷款率1.87%，基本与2023年末持平。但该等不良率，高于行业平均水平。数据显示，今年上半年，A股42家上市银行整体不良率约为1.25%。
具体看，今年上半年，郑州银行公司贷款（不含票据贴现）不良贷款率2.08%。该等不良贷款主要集中在房地产业、批发和零售业及制造业，不良贷款率分别为6.86%、2.71%、5.88%。
另外，郑州银行不良贷款率最高的行业为住宿和餐饮业。截至2024年6月30日，郑州银行住宿和餐饮业不良金额为2.87亿元，不良率高达26.79%。
个人贷款方面，今年上半年，郑州银行个人贷款不良贷款率为1.64%，其中占比最高的是个人经营性贷款，不良贷款率高达2.31%。
郑州银行贷款的五级分类中，正常类占比95.88%，较上年末的96.08%有所降低，可疑类贷款占比0.67%，较上年末的0.36%有所提升。
不良风险有上涨的趋势，郑州银行逾期贷款不断增长。
截至2024年6月30日，郑州银行逾期贷款173.24亿元，比上年末增加25亿元，增幅16.87%，逾期贷款占比4.65%，较上年末上升0.54个百分点。
郑州银行上半年共计提贷款损失准备金15.14亿元。截至2024年6月30日，贷款损失准备金余额133.83亿元，同比上涨13.27%。
与之对比，今年上半年，郑州银行贷款总额3728亿元，增幅仅为3.39%。
截至2024年6月30日，郑州银行资产总额6456.8亿元，较上年末增加149.71亿元，增幅仅为2.37%。
02
四年不分红
2023年年报发布之时，郑州银行已被市场多番讨论。
一方面是郑州银行实现A股上市以来首次营收负增长、净利双位数下滑，业绩承压明显。另一方面，郑州银行连续四年没有进行现金分红。
最近，郑州银行甚至因为“不分红”收到了中小投资者服务中心的《股东质询函》。
该质询函提到，郑州银行2020至2023年度实现归属于上市公司股东的净利润分别为31.68亿元、32.26亿元、24.22亿元、18.50亿元，自2019 年进行现金分红后，连续4年盈利，但未进行现金分红。截至报告期末，郑州银行未分配利润共计153.05亿元。
对此，投资者要求郑州银行详细说明不进行现金分红的合理性。而郑州银行则以三大理由进行回应：一是盈利能力持续承压，二是顺应监管引导增强风险抵御能力，三是商业银行资本监管政策要求日益趋严。
郑州银行要将留存的未分配利润将用于补充核心一级资本，提升资本充足水平。截至2023年末，郑州银行核心一级资本充足率8.90%，较上年末下降0.39个百分点。
行至2024年上半年，郑州银行核心一级资本充足率有所上升，达到9.26%，但仍低于行业平均水平。金融监管总局数据显示，2024年二季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.74%。
郑州银行的资本充足率仍有提升空间。
另外，郑州银行盈利承压的现状也未有太多改变。今年上半年，受息差持续收窄及LPR重定价等因素影响，郑州银行实现营业收入63.93亿元，同比下降7.59%；实现净利润16.49 亿元，同比下降22.01%；实现归属于股东净利润15.94亿元，同比下降22.12%。
财报显示，今年上半年，郑州银行实现利息净收入52.96亿元，同比下降10.64%，占营业收入82.83%。
郑州银行的净利差、净息差仍持续下降。2022年、2023年、2024年上半年，郑州银行净利差分别为2.22%、2.06%、1.70%，净利息收益率分别为2.35%、2.13%、1.80%。
关于非利息收入，今年上半年，郑州银行实现非利息收入10.98亿元，较上年同期增10.57%，占营业收入比为17.17%。
其中，手续费及佣金净收入2.66亿元，较上年同期降低17.42%。主要由于报告期内证券承销及咨询业务规模下降。
而其他非利息收益为8.32亿元，较上年同期增加1.61亿元，但主要是由于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资收益变动，该等收入具备不确定性。
今年上半年，郑州银行公允价值变动损益2.01亿元，同比增长302%，而其它业务收入增长275.85%。
03
股东质押比例大
近几个月，郑州银行A股股价持续位于2元/股以下，呈现波动下滑的态势，甚至触及1.63元/股的低点。相较于上市初期5.89元/股的高点，已经跌去72%。
郑州银行股价进入1元区间，市场担忧其面临面值退市的风险。
盈利承压，再加上没有分红、回购操作，郑州银行股价难守。
今年上半年，郑州银行股东亦有减持操作。香港中央结算（代理人）有限公司减持300股，河南国原贸易减持940.65万股，河南晨东实业减持1246.72万股。
瑞财经发现，郑州银行前10大普通股股东，依然存在不少存在质押、冻结股份的情况。截至2024年6月30日，郑州市财政局质押郑州银行9327.89万股，占总持股数约14%；河南国原贸易质押郑州银行1.98亿股、冻结2.3亿股；河南晨东实业有限公司质押郑州银行1.46亿股。
而豫泰国际（河南）房地产开发持有郑州银行3.48亿股全部被冻结，河南盛润控股集团持有的1.33亿股也全部被冻结。
根据财报，郑州银行17.79亿股普通股股份存在质押情形，占已发行普通股股份总数的19.57%，而7.41亿股普通股股份涉及冻结。
这几年，郑州银行质押率均偏高，基本都超20%。
股东股权质押、冻结，郑州银行未来发展存在不确定性。
对比各家银行不断缩减员工人数以降本增效，郑州银行却在增加员工人数。截至2024年6月30日，郑州银行在职员工总计5822人，相较于上年末的5329人增加了493人。
今年上半年，郑州银行业务及管理费15.76亿元，较上年同期增加1.36亿元，增幅9.45%。其中，人工成本为8.66亿元，同比增长4.49%。
另外，郑州银行高管薪酬一直处于行业较高水平。2021年-2023年，郑州银行董高监薪酬，分别为2586.19万元、2561.66万元、2103.5万元。
年初，郑州银行管理层宣布高管薪酬压降计划。从2024年起，高管薪酬将分两年每年压降10%，以优化薪酬分配结构，提高基层员工的薪酬水平。
今年上半年，郑州银行关键管理人员薪酬为1077.8万元，同比下降19.6%。
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