密集“补血”！年内商业银行“二永债”发行规模达1.5万亿

界面新闻记者 | 曾令俊
界面新闻编辑 | 江怡曼

资本新规之下，商业银行面临更高的资本达标要求，商业银行“二永债”在今年井喷。

Wind数据显示，截至目前，今年以来，商业银行“二永债”（二级资本债、永续债）发行规模达到了1.5万亿元，超过去年全年1.12万亿元的发行规模。其中，国有六大行占据总发行量的“半壁江山”。

有股份制银行人士对界面新闻记者分析称，在资本新规下，商业银行面临的资本充足压力越来越大，内源性“补血”远远不能满足银行的要求，这个情况下外源性补充的需求越来越大，所以今年来资本债、永续债发行的规模明显更大。

发行规模大增

近年来，随着行业整体盈利放缓，银行通过留存利润补充资本的能力有限，不少银行选择永续债、二级资本债等外源性渠道扩充资本。

上述股份制银行人士说，一般来说，银行资本补充工具主要涉及永续债、二级资本债、可转债、配股、增发、IPO等。从近年来发行情况看，永续债、二级资本债的发行量相对大，也是各类银行常用的资本补充工具。

11月以来，已有广发银行、招商银行、平安银行、苏州银行等密集发行永续债。近日，广发银行在全国银行间债券市场发行2024年第二期无固定期限资本债券，发行规模为200亿元，票面利率为2.42%。本次发行全场认购倍数达到2.52倍，投资者数量众多、类型丰富，涵盖银行、保险、证券、信托、基金、理财和资管公司等投资主体。

Wind数据显示，今年以来，商业银行“二永债”发行规模超过了1.5万亿元，较去年全年的增幅为34%。

据界面新闻记者梳理，从发行主体来看，囊括了国有大行、股份制银行以及城农商行。国有大行依然是发行的主力军，规模较大，而城农商行呈现出数量多、单只规模小的特点。

中信证券首席经济学家明明表示，今年“二永债”发行规模比2023年明显增加的原因集中在三个方面：第一，随着商业银行的业务扩张和风险加权资产的增长，对资本的需求也在增加，发行“二永债”可以帮助银行补充二级资本和其他一级资本，提高资本充足率，满足监管要求；第二，今年债券市场利率中枢水平较去年进一步下移，债券发行成本较低，有利于银行以较低成本筹集资金，对银行来说也是良机；第三，由于城投债为主的信用债品种供给下降，债券投资机构面临欠配压力，对“二永债”的需求也在增长，也在一定程度促进了“二永债”的发行。

“二级资本债是商业银行补充二级资本的常规工具，在金融市场上属于资质良好的投资标的，具有发行程序相对简便、发行门槛较低等优点。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对界面新闻记者分析称，不同资本补充工具各具特点，商业银行根据市场及自身情况灵活运用多种工具补充资本。