集团策略师表示，全球投资者目前对欧洲股市的涨势持怀疑态度，他们正等待德国兑现其大规模财政改革的承诺。
策略师莎伦・贝尔（Sharon Bell）与克里斯蒂安・穆勒 - 格利斯曼（Christian Mueller-Glissmann）在接受彭博社采访时指出，基金经理们担忧，在人工智能推动美国股市上涨、中国在新兴市场表现亮眼的当下，欧洲正逐渐落后。
“欧洲已跌至投资者‘购物清单’的末尾，因为其他多个地区都展现出了更强劲的势头，” 穆勒 - 格利斯曼表示。贝尔补充道：“所有人都对欧洲是否会落实资金投入持相当怀疑的态度。现在大家的心态是‘我想看到实际行动，而不只是听口头承诺’。”
今年一季度，以美元计价的欧洲斯托克 600 指数（Stoxx 600 Index）跑赢美国同类指数的幅度创下纪录。当时，欧洲最大经济体德国承诺投入数千亿欧元用于国防及基础设施建设 —— 对于一个素来以严格控制政府借贷闻名的国家而言，这一举措堪称重大转变。
然而，近几周来，该基准指数已丧失领先优势。由于有迹象显示美国经济增长具备韧性，且市场预期美联储将降息，投资者纷纷回流美国资产；同时，市场对人工智能的新一轮热情也推动美国科技巨头股价走高。今年以来，标普 500 指数已涨至历史新高，而斯托克 600 指数虽有上涨，但仍低于 3 月峰值。
（Bank of America Corp．）近期一项调查显示，9 月对欧洲股票的配置比例有所下滑。不过，基金经理也并未完全悲观：调查显示，没有受访者预计欧洲股市跌幅会超过 5%。
这两位高盛策略师表示，尽管投资者对德国拟议的支出计划存疑，但这些计划提供了一个财政 “锚点”，使得投资者 “对该地区出现极端下行风险的担忧有所减轻”。
德国计划投入数千亿欧元，用于公路、桥梁翻新及军队现代化建设，这些举措本应推动经济产出增长。但部分投资者质疑，大规模刺激政策的承诺何时才能转化为企业利润；批评人士还指出，部分资金可能被用作各州预算的补充，而非用于推动新增投资。
“我听到很多客户表示，未来十年欧洲实施负利率的可能性极低，这对银行业是利好，” 穆勒 - 格利斯曼称，“显然，人们已经意识到财政支持确实存在，但他们不愿为乐观情景买单。”
贝尔预计，在经济增长改善的支撑下，未来两年欧洲企业盈利将分别增长 4% 和 6%；她还预测，未来 12 个月斯托克 600 指数将上涨约 5%。
“如果欧洲能兑现四分之三的承诺，我认为市场将会表现得非常出色，” 贝尔说。
还没有评论，来说两句吧...